Wstęp
Dla kogo przeznaczona jest ta książka
Treść
Struktura
Jak korzystać z książki


Rozdział 1. Wprowadzenie
Co to są instrumenty pochodne
Definicje instrumentów pochodnych
Krótka historia instrumentów pochodnych
Dlaczego gracze rynkowi handlują instrumentami pochodnymi
Kto stosuje instrumenty pochodne
W jaki sposób obraca się instrumentami pochodnymi
Ring giełdowy (open outcry)
Rynek pozagiełdowy (over-the-counter)
Systemy automatycznego kojarzenia stron
System giełdowy w porównaniu z rynkiem pozagiełdowym
Podsumowanie
Pytania sprawdzające
Przegląd
Odpowiedzi do pytań sprawdzających
Co warto przeczytać


Rozdział 2. Kontrakty forward i futures
Wprowadzenie
Rynki natychmiastowe (spot)
Kontrakty forward
Kontrakty futures
Motywy zawierania kontraktów futures
Kontrakty futures na giełdzie
Depozyt zabezpieczający
Kto obraca kontraktami futures
Związek pomiędzy ceną na rynku natychmiastowym a ceną na rynku terminowym
Strategie zabezpieczające
Strategie w obrocie instrumentami pochodnymi
Zamykanie pozycji
Kontrakty futures na towary i surowce energetyczne
Finansowe kontrakty futures
Znaczenie kontraktów forward i futures
Instrumenty pochodne na rynku giełdowym a instrumenty pochodne na rynku pozagiełdowym
Kontrakty futures znajdujące się w obrocie giełdowym
Finansowe kontrakty futures a kontrakty futures na towary
Podsumowanie
Pytania sprawdzające
Przegląd
Odpowiedzi do pytań sprawdzających
Co warto przeczytać


Rozdział 3. Opcje
Wprowadzenie
Co to są opcje
Dlaczego gracze rynkowi handlują opcjami
Zasady handlu opcjami
Cena wykonania
Premia, wartość wewnętrzna i wartość czasowa
Wycena opcji
Cena wykonania
Cena instrumentu bazowego
Czas do wygaśnięcia
Stopy procentowe
Zmienność
Ryzyko i wrażliwość opcji
Wrażliwość
Delta i współczynnik zabezpieczenia delta
Delta
Zabezpieczenie delta
Zabezpieczenie neutralne
Inne współczynniki wrażliwości
Gamma
Vega
Theta
Rho
Opcje w obrocie giełdowym a opcje w obrocie pozagiełdowym
Opcje na giełdzie
Opcje na rynku pozagiełdowym
Strategie w handlu opcjami
Kupno opcji kupna
Sprzedaż opcji sprzedaży
Sprzedaż opcji kupna
Kupno opcji sprzedaży
Straddle
Strangle
Spready
Syntetyczne instrumenty złożone z opcji i kontraktów futures
Znaczenie opcji
Opcje na rynku pozagiełdowym w porównaniu z opcjami
notowanymi na giełdzie
Opcje notowane na giełdzie
Opcje na rynku pozagiełdowym
Podsumowanie
Pytania sprawdzające
Przegląd
Odpowiedzi do pytań sprawdzających
Co warto przeczytać


Rozdział 4. Swapy
Wprowadzenie
Swapy procentowe
Swapy walutowe
Swapy towarowe
Swapy indeksowe
Znaczenie swapów
Podsumowanie
Pytania sprawdzające
Przegląd
Odpowiedzi do pytań sprawdzających
Co warto przeczytać


Rozdział 5. Zarządzanie ryzykiem
Wprowadzenie
Ryzyko kredytowe
Ryzyko rynkowe
Ryzyko operacyjne
Ryzyko prawne
Ryzyko strategiczne
Obrót giełdowy
Izby rozrachunkowe
Depozyty zabezpieczające
Podsumowanie
Pytania sprawdzające
Przegląd
Odpowiedzi do pytań sprawdzających
Co warto przeczytać